Embora não haja como negar que Louis “Lou” Jay Pearlman foi um magnata da aviação e do entretenimento em determinado momento, ele também era um vigarista secreto que dirigia um esquema Ponzi que durou décadas. Na verdade, conforme explorado em ‘Dirty Pop: The Boy Band Scam’ da Netflix, ele aparentemente inventou o maior e mais longo golpe desse tipo na história dos Estados Unidos, uma vez que durou mais de três décadas. O que é pior é que a maioria das suas vítimas não eram investidores anónimos, mas amigos de longa data, os seus familiares, além de indivíduos idosos que esperavam um fluxo de caixa estável após a reforma.
Como Lou nasceu e foi criado como filho único de Reenie e Hy Pearlman, em frente ao Aeroporto Flushing, no Queens, Nova York, ele desenvolveu um interesse pela aviação desde muito cedo. No entanto, ao testemunhar o sucesso de seu primo Art Garfunkel na indústria musical nos anos seguintes, ele também se apaixonou pelo mesmo - ele ficou inabalavelmente inspirado. Portanto, não é surpresa que ele tenha começado a administrar bandas ainda no ensino médio, apenas para depois mudar de assunto, focar na aviação e lançar um serviço de helicóptero-táxi enquanto frequentava o Queens College.
Lou posteriormente conseguiu persuadir o empresário alemão Theodor Wüllenkemper a treiná-lo em dirigíveis, após o que ele fundou a Airship Enterprises e mais tarde a Airship International. Mas, infelizmente, nenhuma destas organizações funcionou a longo prazo, apesar dos melhores esforços da primeira, bem como da sua mudança para Orlando, Florida, em Julho de 1991, porque os aviões continuavam a cair. Portanto, ele voltou-se novamente para a indústria do entretenimento, mas de uma maneira muito diferente - ele percebeu o sucesso do New Kids on the Block e percebeu que as Boy Bands seriam o próximo grande sucesso.
Daí veio a decisão de Lou de aperfeiçoar o modelo de negócios de boy band, para o qual ele lançou a Trans Continental Records antes de formar e assinar não apenas com os Backstreet Boys, mas também com o NSYNC. Foi quando ele começou a ser reconhecido como um magnata da indústria, o que o levou a formar, administrar ou representar vários outros artistas/bandas também, mesmo depois de muitos problemas legais. Suas duas primeiras boy bands mundialmente icônicas o processaram por contratos injustos, já que ele recebeu tanto como empresário quanto como produtor, apenas para que o caso fosse resolvido fora do tribunal por supostos US$ 64 milhões.
Mesmo assim, Lou conseguiu continuar com O-Town (formado durante um reality show da MTV que ele encomendou), LFO, Take 5, Natural e US5, junto com grupos femininos como Solid HarmoniE e Innosense, além de Aaron Carter, Jordan. Cavaleiro e muitos mais. Como se isso não bastasse, ele gradualmente estabeleceu um complexo de entretenimento chamado Church Street Station, Trans Continental Studio, algumas pizzarias, Pearl Steakhouse e vários outros negócios semelhantes. Na verdade, ele fez isso enquanto enfrentava um processo após o outro, todos acusando-o de ser injusto ou de roubar, apenas para mais tarde descobrir que tudo o que ele fez estava sob seu esquema Ponzi.
Lou Pearlman pode ter levado um estilo de vida extraordinariamente luxuoso enquanto ajudava os músicos sob sua proteção a fazer o mesmo, mas, segundo consta, tecnicamente, nunca teve capital suficiente para fazer as coisas durarem. É verdade que ele comprou uma enorme mansão à beira do lago em Windermere, Flórida, em 1999, por US$ 4,25 milhões, possuía um incrível Rolce Royce e garantiu que todos os seus artistas viajassem em particular com todos os luxos que pudessem pedir, mas tudo foi financiado por investidores. No final, Lou foi preso por ter fraudado indivíduos e bancos em mais de US$ 300-400 milhões, dos quais a venda de seus ativos poderia cobrir apenas cerca de US$ 10 milhões.
Portanto, quando Lou faleceu na prisão federal em 19 de agosto de 2016 – cumprindo pena de 25 anos por conspiração, lavagem de dinheiro e prestação de declarações falsas após ter se declarado culpado durante o processo de falência em 2008 – o patrimônio líquido do homem de 62 anos era US$ 300 a 400 milhões negativos . No seu auge, porém, simplesmente por causa das avaliações públicas das suas empresas, foi relatado que ele valia cerca de 200 milhões de dólares.